定投收费：超过4年可选后端收费

　　对于定投收费该选择前端收费还是后端收费的问题我们认为应该视具体情况而定在坚持长期定投的前提下后端收费将优于前端后端收费通常在持有期延长后费率将递减甚至免去因此长期定投采取后端收费方式能够降低部分申购费用再者后端收费能够增加投入金额从而增加投资回报由于不同基金前后端申购费率有所不同应具体情况具体分析下面我们具体来看几种代表性的收费模式

　　后端申购费率上限等于前端的选择后端

　　以A基金为例它的申购费率结构如下表所示由于后端申购费率的最大值为％与前端申购费率相同假设定投金额小于万因此定投选择后端收费将好于前端收费当定投时间小于年时后端收费与前端完全相同定投时间大于年时后端收费将比前端收费便宜

　　后端申购费率上限大于前端的视定投时间而定

　　B基金的申购费率情况如下表所示在定投选择后端收费的情况下最近年的定投申购费仍需要按％水平收取年以前定投的份额才可以享受较低的费率水平在这种情况下可以算出在定投时间超过两年时后端收费将低于前端收费定投不足两年的情况下后端收费将高于前端收费

　　后端模式无法享受申购费率打折

　　选择前端还是后端收费需要考虑的重要因素是后端模式无法享受申购费率打折而目前通过银行或者直销渠道购买基金采取前端收费模式往往可以享受折～折不等的申购费率折扣以上面的B基金为例如果使用工商银行（601398）卡在网上直销渠道进行定投前端申购费可以打折而降低为％与持有期限年以下的后端费率相比具有明显优势通过计算可以发现在前端申购费率降低为％后端费率不变的情况下需要定投基金超过年后端收费才低于前端定投时间小于年的前端收费将更加有利

　　更为常见的折扣是前端申购费打折以上面的B基金为例如果前端申购费打折则降为％在此情况下定投时间超过年则后端收费更加有利小于 年则前端收费较便宜

　　后端模式可以提升投入金额

　　如果采用后端收费模式在申购基金当日所有资金将全部用于购买基金份额而不会扣除申购手续费从这一点来看站在市场长期趋势向上的假设基础上后端收费模式能够提升总的投入金额在收益率一定的情况下能够获得较高的投资回报。